Ultimativer Fall einer Hausse bei Bitcoin: Händler sagt, 23 Faktoren zeigen, dass eine Rallye fällig ist

Ein pseudonymisierter Bitcoin (BTC)-Händler legte 23 technische und fundamentale Schlüsselfaktoren dar, die den mittelfristigen Aufwärtstrend der BTC beflügeln könnten.

Die vom Händler, der als „Byzantinischer General“ bekannt ist, geteilten Datenpunkte passen zu vier Hauptthemen. Es handelt sich um einen weniger überhitzten Markt, einen neutralisierenden Futures-Markt, weniger fremdfinanzierte Händler und eine Stärkung der Fundamentaldaten.

Der Bitcoin-Futures-Markt neutralisiert

Seit Bitcoin sich von 10.300 Dollar erholt hat, ist die negative Finanzierungsrate eine hartnäckige Erzählung um die Top-Krypto-Währung.

Der Bitcoin-Terminmarkt setzt einen Mechanismus namens „Finanzierung“ ein sozusagen ein Profit Secret, um zu verhindern, dass der Markt dominant zur Seite schwankt. Wenn der Markt mehrheitlich bullish ist, kompensieren Investoren, die auf den Anstieg der BTC wetten, Leerverkäufer und umgekehrt.

In der vergangenen Woche ist der Finanzierungssatz von Bitcoin trotz des sinkenden Preises entweder negativ oder neutral geblieben. Das bedeutete, dass die Leerverkäufer weiterhin gegen BTC wetteten, aber es gab nicht genügend lange Kontrakte, um sie unter Druck zu setzen.

Die geringe Wahrscheinlichkeit eines langen Squeeze führte schließlich dazu, dass sich die Marktstimmung änderte. Das Leerverkaufen von Bitcoin wurde schnell zu einem überfüllten Handel, so dass es zu einem Short Squeeze kam.

Der Händler betonte, dass der durchweg negative oder Basisfinanzierungssatz ein positiver Faktor für BTC ist. Er erklärte:

„Zunächst einmal ist da die Finanzierung. Dies ist einer der besten Indikatoren, um die Marktstimmung zu messen. Nach dem Rückgang von 12k war er durchgehend negativ oder bestenfalls der Ausgangswert. Zweitens haben wir den Contango-Index. Er zeigt die Differenz zwischen den Preisen der SPOT-Börsen und der Derivatebörsen. Wenn SPOT höhere Preise hat, geht der Indikator nach unten, in den grünen Bereich. Eine konsistente Prämie für SPOT-Börsen gilt als bullish“.

Für Swing-Händler wie das Byzantinische General, die sich auf längerfristige Geschäfte konzentrieren, ist eine veränderte Marktstimmung entscheidend.

Der Krypto-Währungsmarkt ist weniger fremdfinanziert

Bitcoin lehnte den Widerstandsbereich von $12.000 bis $12.500 zunächst am 17. August und dann erneut am 2. September ab.

Die zwei aufeinander folgenden Ablehnungen von Bitcoin in einem entscheidenden Widerstandsbereich waren für Futures-Händler brutal. In den darauf folgenden zwei Wochen nahm das offene Interesse der Terminbörsen rapide ab.

Der Begriff Open Interest bezieht sich auf die Gesamtsumme der aktiven Long- und Short-Kontrakte auf dem Futures-Markt. Kurz gesagt, er zeigt die Dollarsumme der Wetten auf BTC-Preisbewegungen.

Der starke Rückgang des Open Interest bei Terminkontrakten bedeutete, dass weniger Personen BTC mit zusätzlicher Hebelwirkung gehandelt haben. Die wichtigsten Terminbörsen auf dem Krypto-Währungsmarkt unterstützen eine bis zu 125-fache Hebelwirkung. Typischerweise eröffnet die hohe Hebelwirkung die Möglichkeit massiver Preisausschläge.

Der Händler erklärte, dass ein geringeres offenes Interesse bedeutet, dass es jetzt weniger fremdfinanzierte Positionen auf dem Markt gibt. Für den mittelfristigen Trend der BTC argumentierte er, sie sei optimistisch. Er sagte:

„Ist der Markt übermäßig fremdfinanziert? Der 12k-Bereich war absolut brutal. Wir hatten mehrere Tage mit Liquidationen von mehr als einer halben Milliarde. Etwa eine Milliarde OI wurde seit dem Höchststand im 12k-Bereich vernichtet.

Die wichtigsten On-Chain-Indikatoren zeigen, dass der Markt nicht mehr überhitzt ist.

On-Chain-Indikatoren könnten nützlich sein, um die Stimmung auf dem Bitcoin-Markt zu messen, indem sie die Adressaktivitäten und Gewinne analysieren.

Laut dem vom Händler genannten Netto-MPL-Indikator ist der Bitcoin-Markt weniger überhitzt als zuvor. Ähnlich wie bei früheren Haussezyklen gab der Händler an, dass er den Kryptowährungsmarkt zurückgesetzt habe. Er bemerkte:

„Der Netto-MPL-Indikator. Dies zeigt, dass der Markt nicht mehr überhitzt ist. Wir hatten kürzlich einen Reset. Rote Zonen sind großartige Kaufzonen. Wenn wir uns die letzte Hausse im Jahr 2017 anschauen, können wir sehen, dass diese kleinen Rücksetzer Wendepunkte sind, an denen die Dynamik wieder zunimmt“.

Der Kryptofurcht- und Gier-Index zeigt auch, dass die Marktstimmung nach der jüngsten Erholung von BTC neutral geworden ist (höhere Werte deuten darauf hin, dass der Markt überhitzt ist).

Die Fundamentaldaten festigen sich

Im Kern ist Bitcoin ein dezentralisiertes Blockketten-Netzwerk, das durch die von den Bergleuten eingebrachte Rechenleistung aufrechterhalten wird. Daher wird die Haschrate oft als eine wichtige Metrik zur Messung der grundlegenden Stärke der Blockkette angesehen.

Der Haschbandindikator entsteht, wenn Bergleute eine Kapitulationsphase durchlaufen, in der sie bedeutende Mengen Bitcoin verkaufen. Obwohl der Ausverkauf zunächst einen Verkaufsdruck auf BTC ausübt, tendiert BTC danach dazu, sich zu erholen. sagte der Händler:

„Werfen wir einen Blick auf einige Fundamentaldaten. Haschbänder gaben kürzlich 2 aufeinanderfolgende Kaufsignale. Diese Signale treten während der ersten Erholung nach der Kapitulation der Bergarbeiter auf. Die Produktionskosten für Bitcoin sind derzeit grün. Einfach ausgedrückt bedeutet dies, dass die Bergleute möglicherweise Verluste hinnehmen müssen. Vielleicht ist es nicht sehr intuitiv, aber historisch gesehen sind dies erstaunliche Kaufgelegenheiten“.

Das Zusammentreffen von sich verstärkenden Fundamentaldaten und technischen Faktoren lässt auf einen weniger überhitzten Markt schließen und erhöht die Wahrscheinlichkeit eines größeren Aufschwungs.